建发股份称不承担红星控股债务 将深度参与美凯龙运营
针对新年后最受关注的一笔收购，建发股份在1月15日就拟收购美凯龙举行了投资者说明会，主要针对看重的债务承接、美凯龙资产、控股后美凯龙和建发股份业务协同作用、和地产业务布局进行了说明。
建发股份高管透露，到2025年消费板块营收将要冲至千亿规模，并表示控股后会深度参与美凯龙运营，对于目前表现不好的自营和委管商场，将会进行调整。
建发股份董事长郑永达称，公司主要覆盖供应链和房地产业务，和美凯龙对应的家居供应链和地产可以有协同效应，收购美凯龙股权是建发股份为了产业链和供应链产业的延伸，从公司长远发展思考的战略性并购。
同时表示收购美凯龙是上市公司层面合作，重点纳入供应链板块业务，不会影响建发股份今年的地产拿地计划。
对于市场关心的收购后债务问题，建发股份高管强调，交易不涉及债务安排，未来控股的是上市公司美凯龙，不会对目前控股公司红星控股承债。
建发股份高管表示，美凯龙报表上负债700多亿拆分后可以发现，实际有息负债为380多亿，负债规模较大但有两个突出特点：一是以长期借款为主，时间周期较长利率较低，规模约为300亿；一是举债模式上每家自营商场对应一家子公司，子公司对物业进行抵押从银行取得贷款，担保方为上市主体，与控股股东关联较弱。并且初步审计中，没有发现美凯龙自营商场抵押有给母公司供血的情况。
建发股份判断，公司控股美凯龙之后需要增加承担的担保义务并不多，并且国资控股有利于未来降低美凯龙融资成本，改善盈利状况。红星控股对美凯龙上市公司提供担保规模有限，上市公司基本就可以满足担保需要。
具体到业务部分，建发高管表示，希望在消费品板块有所突破，争取到2025年营收能达到1000亿规模：“目前建发股份业务主要以大宗交易为主，很容易受产业、库存周期影响。相较而言消费品板块利润率高，并且较为稳定。”
建发股份高管称，入股美凯龙主要从资产价值、企业龙头效应、品牌和渠道价值以及消费私域流量四方面考虑，能够和建发股份的业务进行协同。
资产价值方面，目前红星美凯龙自持的94家自营门店有80%都集中在一二线核心城市的核心地段。建发高管坦言，这是美凯龙的核心价值和基本盘，也是建发最看重的部分。
“自营商场租金收入占营收60%以上，整体出租率超过90%，自营业务毛利率较为稳定，流动资产以货币资产为主，并且所处一二线城市核心地段，价值保障度较高。”高管透露，随着证监会已经明确REITs将会拓展至商业地产，按照目前美凯龙自营商场，基本可以满足单体项目4%-5%回报率要求：“未来REITs放开后，可以进一步降低资产负债要求。”
从家居卖场行业来看，美凯龙是行业占据了行业绝对龙头地位，市场占有率达到17.5%，比第二名居然之家11.1%的市占率高出6个点，并且居然之家主要以轻资产业务为主。
建发股份认为，随着行业发展，连锁巨头的集中度会越来越高：“地方性独立卖场影响会弱化，如果城市必须有家居入口，那么企业仅仅抓住入口就可以做很多事情。即便家居行业成长空间不大，但头部企业成长速度仍会很快，集中资源度更高。”
从品牌和渠道价值来看，建发股份看中的是美凯龙卖场在全国1-4线城市的渗透率，以及和美凯龙有合作的3万多家企业品牌。
建发股份高管称，从品牌效应来看，建发股份正在从一家地方性国企向全国迈进，因此必须要有一家全国知名的桥头堡企业；建发股份目前供应链上的产业，希望可以通过目前与美凯龙有合作的3万多家企业品牌，进行更多渗透和触达；建发地产业务未来可以和美凯龙家装平台、商业地产进行融合。
建发股份高管坦言，通过企业原有供应链达到这样规模和渗透率成本会非常高，而通过美凯龙平台，未来在市场触达家居及泛家居业务的空间就很大：“我们同时是部分海外品牌在中国总代理，已经在5家美凯龙进行销售，未来希望进一步拓展，包括和家居行业有协同作用的家电行业。”
高管表示，消费板块总量难以高于大宗交易量，但如果达到这一规模，消费板块利润率会更高，并透露公布收购以来，已有高端家电品牌找来寻求合作。
同时，建发股份认为美凯龙作为国内较为高端的家居卖场，集中沉淀了国内最具消费力的私域流量，未来可以利用私域流量和建发股份现有其他业务协同发展。
对于地产业务板块，建发房地产集团总经理林伟国表示，今年拿地布局优先以已进入城市为主，重点关注一二线城市、长三角市场，以及福建的三四线城市。投资布局选择一方面看城市市场需求状况，另一方面看建发的产品和当地需求是否匹配，并且看当地的住宅产品流通性、去化率，以及建发品牌在当地的认可度。
对于地产收购计划，如果优质资产并且与现有业务有协同作用，公司会考虑并购，考虑方向包括项目本身是否符合公司产品定位需要，项目的收益率水平是否符合公司标准，以及项目潜在风险。
从市场反应来看，建发股份的说明会对投资者信心起到一定的提振作用。1月16日开盘后，建发股份股价止跌翻红，至闭市报收13.58元/股，股价涨幅5.03%，结束了自公布计划控股美凯龙以来的连续下跌走势。美凯龙A股则在复牌后一字涨停至收盘，报收5.15元/股，总市值冲至224.27亿。
ST国安文旅项目违建 1.23亿违法收入没收炒股就看金麒麟分析师研报，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！
每经记者 黄婉银 每经编辑 陈梦妤
海南文旅大盘又现违建被罚。ST国安（维权）（SZ000839，股价2.53元，市值99.17亿元）日前公告，公司位于海南澄迈的文旅大盘项目被出具《行政处罚决定书》，项目违法建设面积达到34704.25平方米，被没收违法收入1.23亿元。
1月12日，《每日经济新闻》记者致电澄迈县自然资源和规划局相关部门了解到，目前国安海岸项目正在进行规划核实，违建部分已经没收，如果要办理产权证还需要等通知。澄迈县自然资源和规划局此前曾表示，根据有关会议精神，仅对按照报建方案建设部分办理不动产权证。
同时，记者以购房身份从国安海岸售楼处人员了解到，项目目前仍有少量现房可售，项目性质为产权式酒店，产权年限在40年~70年不等，均价约13500元/平方米，需一次性付款。
违建占比近20%
据公告，ST国安全资子公司国安水清木华房地产开发有限公司（以下简称国安房地产）控股子公司国安（海南）体育文化发展有限公司下属的海南高发置业投资有限公司（以下简称海南高发），与澄迈同鑫实业有限责任公司（以下简称澄迈同鑫）涉嫌未按规划报建方案建设中信国安体育文化产业基地（南区）项目（备注：项目推广名国安海岸），澄迈县综合行政执法局决定对其进行处罚。
《行政处罚决定书》显示，经调查核实，海南高发、澄迈同鑫涉嫌未按规划报建方案建设中信国安体育文化产业基地（南区）项目，违法建设面积为34704.25平方米。另查明，涉案违法建筑属于不能采取改正措施的情形。
据国安海岸官微，项目一期总占地约253亩，总建面约18万平方米，绿化率约40%，容积率约0.84，项目位置在海南澄迈县盈滨半岛。按总建面18万平方米计算，违建部分占比已经超过19%。项目户型包括建筑面积约65~77平方米精装公寓和101~152平方米别墅。
记者从澄迈县自然资源和规划局了解到，其于今年1月5日发布了“中信国安体育文化产业基地（南区）”项目规划核实批前公示，公示截止日期为1月13日。
公示内容显示，项目于2017年1月22日取得建设工程规划许可证，2019年2月12日进行变更规划调整。现拟对批建的项目1-4#高层产权式酒店和59栋81套低层产权式酒店进行规划核实，经澄迈县自然资源和规划局与老城开发区管委会投资服务筹备组现场核查，该项目实际与报建存在以下变化：如房屋内、房屋外应建设结构板、设备平台等情况，实际建设为阳台、房间等情况；A1、A1’户型一层应建设门廊，实际建设为客餐厅；二层应建设露台，实际建设为儿童房；三层应建设中空位置，实际建设为露台等。
澄迈县自然资源和规划局表示，现将上述变化情况予以公示，征求业主相关权益人与公众意见，按程序进行规划核实批前公示，以便进行下一步规划核实工作。根据有关会议精神，仅对按照报建方案建设部分办理不动产权证。
记者从澄迈县自然资源和规划局相关部门了解到，目前国安海岸正在进行规划核实，违建部分已经没收，如果要办理产权证还需要等通知。
记者在海南12345平台发现，不少业主在平台投诉国安海岸迟迟未交房，有业主的购房合同为2021年12月31日交房，但到去年10月仍未交付。
对此，澄迈县相关部门在2022年底回复表示，国安海岸项目存在擅自加建情况，造成建筑面积增加，较土地出让容积率增加，所以无法通过验收，规划部门已下整改通知书。待项目整改到位后申请规划核实，将依法依规办理相关手续。
项目仍有房在售
ST国安公告称，本次《行政处罚决定书》涉及没收违法收入1.23亿元，并处建设工程造价10%的罚款0.09亿元，处罚金额总计1.33亿元，经初步测算，该事项对公司合并口径的净利润影响金额约7300万元。
ST国安所属国安房地产主要从事房地产开发业务，国安海岸是其近年来开发的唯一房地产项目。项目正在开发的项目面积占地252亩，规划建筑面积约18万平方米，其中别墅304套，公寓1366套。
这个唯一的房地产项目除了违建问题，还给开发商带来了不小的亏损。在2021年度业绩预告中，ST国安表示，受海南地产政策、新冠疫情及施工进展等因素叠加影响，国安·海岸房地产项目进展低于预期，预计需计提减值准备5.03亿元。但随后的正式年报并没有明确披露这一计提数据，表示“国安房地产当前重点工作为国安海岸项目的建设、销售和打造5G智能化社区工作”。
1月12日，记者以购房身份从国安海岸售楼处人员了解到，项目目前仍有少量现房可售，项目性质为产权式酒店，产权年限在40年~70年不等，均价约13500元/平方米，需一次性付款。
据ST国安2022年半年度报告，国安房地产继续推进国安海岸项目的建设和销售工作。受当地疫情和经济形势影响，销售情况不及往年，国安房地产积极调整营销推广策略，通过圈层定向拓展、联名活动等形式挖掘目标客户群，努力扩大销售，以应对整体市场低迷状况。报告期内，国安房地产实现营业收入205万元，净利润-5，374万元。
封面图片来源：视觉中国
大唐新能源(01798.HK)12月完成发电量338.26万兆瓦时 同比增长23.78%格隆汇1月16日丨大唐新能源(01798.HK)宣布，根据公司初步统计，2022年12月集团按合并报表口径完成发电量3,382,595兆瓦时，较2021年同比增加23.78%。其中，完成风电发电量3,271,204兆瓦时，较2021年同比增加23.60%；光伏发电量111,391兆瓦时，较2021年同比增加29.40%。截至2022年12月31日，本集团2022年累计完成发电量28,787,028兆瓦时，较2021年同比增加9.96%。其中，完成风电发电量27,163,692兆瓦时，较2021年同比增加8.66%；光伏发电量1,623,336兆瓦时，较2021年同比增加38.84%。
（责任编辑：王治强 HF013）
明辉国际（03828）发布截至2022年6月30日止6个月中期业绩，收入约8.91亿港元，同比增长49%；公司拥有人应占溢利约2810万港元，而去年同期取得公司拥有人应占亏损约4690万港元；每股盈利3.9港仙；拟派中期息每股1港仙。据悉，集团截至2022年6月30日止6个月的毛利同比增加75.9%至约1.98亿港元。因集团采取多项措施（包括加强成本控制及加大高利润率产品的销售），毛利率较去年同期的18.9%上升3.4个百分点至22.3%。